美國著名投資家們正在遠離IT企業和中國股市。對8月16日公開的美國投資者6月底持股情況進行分析後發現，除美國Alphabet等科技股之外，出售中國概念股的動向明顯。另一方面，向人工智慧(AI)相關需求增加的半導體相關領域投入資金的趨勢突出。在市場的未來風險加劇的背景下，選擇性投資將進一步增多。

   

    

      在美國，持有總額超過1億美元股票的投資者必須按季度向美國證券交易委員會(SEC)報告持有情況。主要以美國上市股票為對象，報告被稱為「Form 13F」，作為可以窺探其投資行動的資料而受到關注。截至2023年6月底的持股報告已於8月中旬之前出爐。

 

      美國Third Point將其持有的谷歌控股公司Alphabet的股份減少了70%。老虎環球基金（Tiger Global Management）出售了約50%的Alphabet股票，同時還出售了所有蘋果股票。

    

   

      由大衛·泰珀(David Tepper)領導的對沖基金阿帕盧薩資産管理公司(Appaloosa Management)出售了所有特斯拉股票。截至3月底，該公司新增投資15萬股。

 

      對AI寄予厚望

 

      在美國聯邦儲備委員會（FRB）繼續加息的背景下，高PER(市盈率)較多的高科技股因利率上升而變得估值偏高，容易遭到拋售。

 

      大和證券的首席全球策略師壁谷洋和分析稱，「因AI等因素受到關注的半導體概念股被認為更容易描繪出長期的成長故事。在一定程度上降低了(巨大IT股的)持有比例，似乎出現瞄準下一個投資對象的趨勢」。

 

      中國概念股的資金流出也很明顯。

 

      美國賽恩資産管理公司(Scion Asset Management)在美國股市清倉了中國最大電商平臺阿里巴巴集團和排名第二的京東集團(JD.com)的美國存託憑證(ADR)。截至3月底，針對京東和阿里巴巴合計持有約佔其持有資産額20%的相當於35萬股的ADR，但目前一舉出售。

 

      雷伊·達里奧創立的全球最大規模對沖基金、美國橋水聯合基金(Bridgewater Associates)也是如此。香港《南華早報》報導稱，橋水已經出售了在美國上市的13家中國企業的股份。據稱已出售了大約三分之一的中國股票。

 

      中國放寬疫情防控措施後，經濟步伐仍然緩慢。8月15日，中國國家統計局公佈的7月主要統計數據顯示，生産和零售銷售額等低迷，目前大型房地産企業的經營風險也浮出水面。

 

      另一方面，半導體股正在加強漲勢。以美國OpenAI公司的「ChatGPT」為首，在生成式AI普及的背景下，需求正在急劇增加。

  

      Third Point和索羅斯基金等新買入了英偉達。阿帕盧薩也買入英偉達的股份，比3月底增持了逾6倍，並買入了美國超微半導體公司（AMD）和美光科技的股票。

 

      投資資金因增長預期而源源不斷地湧入，由主要半導體概念股構成的費城半導體指數 (SOX)自年初以來上漲約4成。超過美國道瓊斯工業平均指數(同比上漲5%)。

 

      買入日本股票

 

      還出現了投資日本股票的動向。賽恩資産持有與美國資産管理巨頭富蘭克林鄧普頓的富時日本股票指數掛鉤的交易所交易基金(ETF)，還新買入了iShares MSCI的Japan Value ETF等。

 

      由著名投資家華倫·巴菲特領導的波克夏-海瑟威公司新買入美國大型住宅公司D.R.Horton、Lennar和NVR共計8.14億美元的股份。其背景可能是美國對新住宅的需求旺盛。

 

      應對行情下跌的動向也引人注目。

 

      關於與多數投資者作為投資標的的標普500指數掛鉤的「SPDR S&P 500 ETF TRUST」和與納斯達克100指數掛鉤的ETF「Invesco QQQ Trust」，賽恩資産和索羅斯基金新買入了看跌期權(賣出權)。從中可以看出對美國股票並不樂觀。

 

      在美國，加息長期化的預期正在加強，有人擔心這將成為經濟的負擔。對中國經濟的警惕感也在加強。在全球經濟面臨的環境變得不穩定的背景下，著名投資者的股票篩選今後可能會加強。

 

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）上原翔大、坂田耀

 

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