鎧俠將在四日市工廠建設第7棟廠房（預定建設位置為照片右上部分）

  

      10月29日，日本半導體製造商鎧俠株式會社(KIOXIA Corporation，原東芝記憶體）宣佈，將在四日市工廠（三重縣四日市市）建設生産記憶卡的新廠房。看好來自「5G」的需求，設備投資額預計達到1萬億日元規模。該公司剛剛決定推遲10月的上市，籌集資金的手段有限，但在面臨中韓企業攻勢的背景下，為了維持第2位的寶座，將投入鉅額進行豪賭。

 

      「就算上市推遲，也要維持設備投資」

 

      鎧俠以美國制裁中國華為技術導致的業務環境惡化為由，9月28日宣佈推遲原定10月在東京證券交易所的首次公開募股（IPO）。即便如此，鎧俠高管一直如此重申：「就算推遲上市，為了成為強大的第2名，也必須維持設備投資」。

 

      設備投資將與合作夥伴美國西部數據(WD）共同實施，雙方各出資5000億日元。工廠建設分為2期，2021年春季啟動工程。廠房面積合計為4萬平方米，在該公司的廠房中成為最大規模，最早2022年內投入運轉。

 

      「為滿足將來的需求和開發新一代技術，我們決定與鎧俠合作」，西部數據的首席執行官（CEO）David Goeckeler于28日強調。2家企業剛剛於2020年在岩手縣北上市將新工廠投産，計劃爭取5G全面普及下出現的數據中心等記憶體需求。

 

      決斷的背景是中韓企業的攻勢

 

      鎧俠連續決定的鉅額投資背景是中韓企業的攻勢。在記憶卡市場，排在首位的南韓三星電子掌握35.9％的份額。2019年底宣佈向中國西安工廠追加投入80億美元，將甩開排在第2位的鎧俠（19.0％）。

 

      在中國政府的扶持下，中國半導體製造商紫光集團旗下的長江存儲科技（YMTC）也在穩步提升技術實力。4月宣佈在影響存儲容量的層數方面成功開發出了世界最尖端水準的「128層」。

  

  

      此外，行業內的重組動向也浮出水面。記憶卡業務居第5位的南韓SK海力士10月宣佈斥資約90億美元收購美國英特爾的記憶卡業務。預計收購完成要等到2025年，但如果成功實現，單純計算將掌握19.4％的份額，超過鎧俠躍居第2位。

 

      SK海力士持有鎧俠的附新股認購權公司債（可轉換公司債券、CB），計劃在鎧俠上市後取得約15％的股權。承諾在2028年之前只要沒有與鎧俠的協議，持股將不會超過15％，但期限過後有可能增持。

 

      行業相關人士有觀點認為，「如果SK海力士持續擴張，鎧俠有可能被吞併」。由於這種警惕感，鎧俠似乎希望在SK海力士的業務收購完成之前擴大産能。

 

      5G普及下值得期待的需求擴大

 

      不僅是受益於5G普及的NAND型記憶卡，數據中心採用的DRAM的需求擴大也令人期待。在DRAM市場，三星、SK海力士和美國美光科技等3強掌握9成份額，但NAND型記憶卡領域尚未形成這樣的壟斷，預計重組將加速。

 

      包括記憶體以外的半導體在內，以中國等為代表，正在以舉國之力支援生産，為了爭奪最尖端技術的主導權，美國對部分企業實施出口管制，包括國家間政策在內的競爭正日趨激烈。

 

      日本國內企業由於政企合作項目的效果，日立製作所、富士通和NEC等也曾有過席捲世界DRAM市場的時期，但在投資競爭中失敗，失去了競爭力。再加上東芝的經營危機，海外企業的資本也將進入，但鎧俠仍是碩果僅存的日本國內半導體製造商之一。

 

      不過，鎧俠的有息負債超過1萬億日元。海外的機構投資者指出，「雖然保增長投資的決斷顯得很積極，但財務狀況仍存在隱憂」。能否借助伴隨風險的鉅額投資守住「強大第2位」的寶座？這不僅考驗鎧俠的中長期戰略，也預示著日本國內半導體行業能否再讓世界認識到其重要性。

 

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）廣井洋一郎

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