世界半導體相關股票出現了分化。從最近1個月左右的漲跌幅來看，日本愛德萬及美國英偉達等的股價上漲明顯，而美國英特爾等部分股票表現乏力。背景是投資者圍繞生成AI（人工智慧）進行篩選。雖然半導體股上漲支撐著世界股市，但在各國討論AI監管措施的背景下，投資資金能否持續流入還是未知數。

 

       日本經濟新聞（中文版：日經中文網）日本、美國、歐洲、南韓及台灣的主要半導體相關股票，比較了從4月底到6月5日的漲跌幅。引人注目的是排在前列的日本股的漲勢。

 

 

       第一名是愛德萬，漲幅達到了74％。該公司從事半導體檢測設備業務。由於隨著AI開發的進展、檢測設備需求有望擴大的預期，投資者紛紛買入，6月5日一度創下了上市以來的最高點（1萬8470日元）。

 

       漲幅排在第二是從事半導體設計的Socionext公司。該公司設計和開發面向特定客戶和産品的SoC（系統級晶片）。除了來自數據中心及汽車等的需求擴大外，對未來業務會擴展到AI領域的預期推動了股票買入。

 

       日經平均股指5月以後多次刷新約33年以來的高點。以海外投資者為主，看好日本企業增長性的買入推動著股價歷史性上漲。日本的半導體相關股票在生成AI和重估日本股這兩個因素推動下快速上漲。

 

       各家半導體製造設備企業目前的業績低迷。這是受到了半導體廠商設備投資減少的影響。很多觀點認為當前處於市場行情的谷底。高盛證券的分析師中村修平指出：「今後將轉向考慮到2024年以後的復甦及業績增長的局面」。

 

       美國股票的上漲也很明顯。第三名英偉達可以説是半導體股票上漲的象徵。5月30日，該公司總市值一度達到了1萬億美元。

 

英偉達拿出強勁財報（reuters）

 

       該公司預見到影像和圖像領域的需求增長，一直專注於圖形處理器（GPU）的開發。GPU高效並行處理數據的能力優越，被認為有助於生成式AI學習大量數據，市佔率迅速提高。

 

       一直在GPU領域與英偉達展開競爭的美國AMD也由於對需求增長的預期而排在前列，此外，光刻設備競爭力強的荷蘭阿斯麥（ASML）也顯著上漲。

 

       另一方面，也有的股票在下跌。例如英特爾。由於被指GPU産品開發滯後等原因，該公司的股價容易被賣盤壓制。美國高通也表現低迷。智慧手機需求放緩，股價與4月底相比下跌了3%。

 

       台積電（TSMC）和南韓三星電子出現上漲，但漲幅低於上漲12%的日經平均指數。

 

       市場上多數聲音認為，投資者正在根據AI産品的進展而進行篩選。東海東京調查中心的高級分析師石野雅彥分析稱，「更多的投資資金正在流向被認為業績將因生成式AI而增長的股票」。

 

       很多觀點預測生成式AI市場今後會大幅增長。波士頓諮詢集團（BCG）的推算顯示，生成式AI的市場規模到2027年將達到1210億美元，膨脹至2022年的13倍以上。該公司認為這將對金融、醫療保健和消費者等眾多領域産生影響。

 

       不過，前景難以預料。主要風險是全球範圍內加強的對生成式AI的監管論調。對助長歧視和虛假資訊擴散等的擔憂浮出水面，主要國家將制定指導方針。石野表示「無法排除限制措施阻礙相關産業增長的可能性」，表示警惕的聲音不在少數。

 

       像一度掀起熱潮但現在熄火的元宇宙一樣，也可能出現對生成式AI的期待降溫的情況。由於此前一直快速上漲，一旦拋售增加，就有可能加速下跌。生成式AI能在多大程度上滲透到全球或將成為主要焦點。

 

       日本經濟新聞（中文版：日經中文網）桝田大暉

 

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