中國正在從新冠疫情中恢復，日本小松卻未能乘上需求復甦的浪潮。隨著政府推出經濟刺激政策，中國的工程機械需求正在迅速恢復，但小松和三一重工等中國企業之間的競爭十分激烈，曾位居第一的市佔率降至4％左右。預計小松所依賴的北美業務等在2020財年（截至2021年3月）仍會持續低迷。要想扭轉局面，關鍵在於能否通過「IoT」（物聯網）等運用數據的服務來增強盈利能力。

 

小松的産品

 

       小松社長小川啟之在5月18日的電話財報説明會上表示，「中國業務方面，進入3～4月後，春節過後的銷售已經恢復」。

 

       中國是工程機械需求佔全球3成左右的最大市場。為了重振因新冠疫情而暫時趨冷的經濟，中國政府對公共工程進行積極投資。當地的工程機械行業呈現出異常活躍的景象。

 

       「客戶直接來到工廠，把完工的液壓挖掘機提走」，中國最大的工程機械企業三一重工設在上海的生産基地一直在滿負荷運轉。該公司甚至已著手增設生産線。

 

       據中國工程機械工業協會統計，4月中國的液壓挖掘機銷量同比增長65％，達到4.3萬台。4月單月數據創下歷史新高。三一重工等大型企業自4月起將工程機械的價格上調了5～10％，但洽購勢頭仍然不減。中國的證券公司認為，5～6月中國的液壓挖掘機銷量仍會保持60％以上的增長。

 

       不過，小松並沒有充分享受到中國市場的這種利多。2007年該公司在華市佔率超過15％，位居第一，在中國是「名牌」的代表，但後來其份額被價格低於日本企業兩成左右的三一重工等的産品搶佔，2019年市佔率降至4％左右。2019財年（截至2020年3月）在中國的銷售額降至1270億日元，同比減少23%，佔整體銷售額的比例僅為6%。

 

 

       2月發生了象徵著雙方勢頭差距的事件，即三一重工的總市值首次超過小松。截至5月18日，三一的總市值達到1671億元，比小松高出約3成。據分析，三一重工在全球最大市場中國擁有25％的份額，位居第一，海外業務也有很大發展潛力，因此被市場看好。

 

 

       小松一直堅持「不降價」方針，避免與中國廠商進行價格競爭。相應地，該公司依賴北美和印度尼西亞業務的格局日益突出。2019財年，北美業務佔整體銷售額的比例為26％。與2016財年（截至2017年3月）的22％相比，呈現出穩步上升趨勢。

 

       但與中國市場相比，上述地區預計在2020財年也陷入苦戰。預計北美的住宅建設會因新冠疫情而持續低迷。全球最大的工程機械企業美國卡特彼勒1～3月的北美銷售額同比減少3成，處於低迷狀態。

 

       三一重工的情況卻不同。2020年春季，該公司向德國、英國、印度、馬來西亞、烏茲別克等34個國家累計捐贈了100萬個口罩。此舉被認為是在為提高僅佔兩成的出口比例進行鋪墊。

 

       小松要如何突破困境呢？小川社長18日表示，「將在日美歐等地開展跨國數位化業務」。小松期待的是「Smart Construction」服務，通過測量用無人機和半自動工程機械來提高施工效率。以結合工程機械銷售和服務使用費來盈利的業務模式，在德國、法國等歐美推進提供。

 

       小松已于4月首先在日本國內開始銷售可通過安裝在其他企業工程機械上來獲取設備運轉數據的系統。向平板終端提供挖掘方式等數據，促進高效施工。此前這項服務面向小松生産的工程機械，今後也向其他企業的産品提供，擴大客戶範圍。

 

       小松2019財年的合併銷售額營業利潤率約為10％。不過UBS證券的分析師水野晃指出，小松「如果活用數據，有可能使高利潤率零件和維修業務實現增長」。小松能否將新冠疫情的逆風化作轉換盈利模式的東風，這一點備受關注。

 

       日本經濟新聞（中文版：日經中文網）山中博文、北京 多部田俊輔

 

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