全球虛擬貨幣的總市值在截至11月10日的2天裏蒸發了約32萬億日元。陷入流動性危機的交易所巨頭FTX TRADING的救濟收購遭遇挫折，擔憂破産風險的投資者正在加快拋售。缺乏價值支撐的虛擬貨幣的價值容易因預期而膨脹，但如果情況逆轉，相應地也會很脆弱。市場已開始對破産的連鎖反應做準備。

  

 

       資訊網站coinmarketcap的數據顯示，截至11月10日，世界整體的虛擬貨幣總市值為逾8000億美元，比2天前減少2成。與2021年11月的頂峰時相比，市場已萎縮至約4分之1。

  

      震源是FTX危機。全球最大加密貨幣交易所幣安（Binance) 9日針對8日達成協定的FTX業務收購方針表示，「根據公司盡調結果，這些問題超出了我們的控制能力」，表示放棄收購。FTX仍在尋找救助者，但目前陷入僵局。

 

      FTX首席執行官（CEO）山姆·班克曼-弗里德（SamBankman-Fried）個人持有的投資公司Alameda處在FTX的信用風險的核心。Alameda此前攜手FTX，通過貸款等支援陷入經營困境的虛擬貨幣相關服務企業。投資超過100家公司的Sam Bankman-Fried在行業內被視為超凡領袖。

  

資料圖（REUTERS）

   

      但是，擴大投資和貸款的Alameda所持資産的健康性受到質疑。內部文件顯示，在該公司的150億美元資産中，4成為FTX發行的令牌（電子憑證）「FTT」。與股票和數位證券相比，令牌缺乏支撐資産的情況很多，容易因供求而劇烈波動。流動性也很差，現金持有額很少。

 

      由於貨幣緊縮導致虛擬貨幣下跌，Alameda的投資和貸款面臨損失。如果所持資産脆弱，資金償還或將陷入停滯。FTX以FTT作為擔保，向Alameda提供貸款，很多觀點認為FTX的財務也很危險。隨著FTT暴跌，Alameda的資産進一步縮水。FTX的客戶抽走資金，FTX的資金週轉陷入困境。

 

      美國彭博通訊社9日報導稱，Sam Bankman-Fried對投資者表示，「正面臨80億美元的資金缺口，要維持支付能力，需要40億美元」。

 

      Sam Bankman-Fried在北京時間10日晚間在推特上表示，「正在為提高流動性而全力採取行動。雖然無法作出承諾，但會進行嘗試」。同時還表示，如果FTX維持業務運營，「相關人士會對公司治理投出嚴厲的視線。如果認為不需要我，我應該會離開」，暗示辭去CEO職務。

 

      FTX利用規則尚不完善的令牌這一手段，擴大資金實力，實現了快速增長。但是，虛擬貨幣行情逆轉，資金週轉陷入困難。

  

      美國《華爾街日報》（電子版）9日報導稱，美國證券交易委員會（SEC）和美國司法部已啟動對FTX的調查。除了要求獲取Alameda和FTX之間關係的資訊之外，還將焦點對準FTX的美國業務「FTX.US」。

 

      目前已出現FTX的股東計提損失的趨勢。美國大型風險投資公司紅杉資本宣佈，將FTX相關的持股估值從1億5000萬美元減為零。軟銀集團等的損失也被認為難以避免。

 

      市場擔憂的是5月「Terra崩盤」的重現。當時，被視為價格波動更平穩的穩定幣（Stablecoins）「TerraUSD」的價格暴跌，行情逆轉。美國虛擬貨幣融資服務商Voyager Digital等破産。

 

      美國證券交易委員會的主席根斯勒在11月9日的演講中針對FTX危機表示，「在最近數個月的虛擬貨幣市場混亂中，資訊披露的不透明性、使用他人資金交易以及槓桿的利用浮出水面。投資者受到傷害」。

 

      現階段，認為FTX引發的信用風險發展為金融系統風險這一看法很少，但有分析認為，當局將加強旨在遮罩風險的監管強化論調。

 

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）關口慶太、紐約 大島有美子

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