在世界風險投資（VC）市場上，亞洲最快有可能在2020年超越北美。新加坡的主權財富基金淡馬錫控股的子公司祥峰投資（Vertex Venture Holdings）和英國調查公司Preqin聯合實施的調查顯示，截至2018年底，面向亞洲的風險投資基金的投資資産達到3230億美元，逼近面向北美的風險投資基金的3970億美元。

   　　

　　兩者的差額為740億美元。但如果考慮到5年前差額達到1690億美元，就會感受到變化程度的巨大。Preqin的亞洲業務主管斷言稱，「有分析認為到2020年底，面向亞洲的基金的資産額將超過面向北美的基金」。

　　　　

GoJek的摩托車（雅加達）

      　  　　

　　包括面向特定國家的基金和面向廣泛地區的基金在內，上述調查對風險投資基金投入大部分資金的對象地區進行了分類。結果顯示，面向亞洲的基金在2010年以後每年平均增長30％，面向北美的風險投資基金的年增長率僅為9％。

   　

　　在探尋尖端技術的投資者增加的背景下，北京和上海等最尖端創新基地成為對亞洲投資的中心。以亞洲為基地的10家大型風險投資基金把總部設在中國。

   　

　　其中1家——紀源資本（GGV Capital）的一名管理合夥人表示，瞄準結算、融資、物流等新創新性基礎設施建設的創業者正在不斷湧現。其分析稱，亞洲的可支配收入增加和手機普及正在給新興技術初創企業帶來有吸引力的業務機會。

      　 

　　上述調查顯示，在世界風險投資中，美國的份額從2013年的55％下降至2018年的50％。另一方面，亞洲的很多組織向風險投資基金注資，其數量在過去5年增至2倍。針對投資資金集中於亞洲的原因，領導普華永道新加坡公司（PwC Singapore）的Venture Hub部門的Patrick Yeo表示，「投資者把目光投向有望獲得更高回報的市場。期待度更高的是發展中國家，高增長的發展中國家很多集中於亞洲」。

   　　

　　隨著估值超過100億美元的東南亞網約車企業GrabTaxi和GoJek等強有力的新興企業亮相，對東南亞的期待度也在明顯提高。新加坡新興媒體DealStreetAsia於10月發佈的報告顯示，以東南亞為對象的風險投資企業2019年1～7月獲得的投資資金達到31.3億美元，已超過2018年全年（21.2億美元）。

      　

　　德國大型軟體企業思愛普（SAP）主管亞太地區業務的Scott Russell指出，「在東南亞，創業者獲得政府的強有力支援」。思愛普旗下的基金正在支援7家初創企業的增長。Scott Russell表示，「我們在東南亞地區整體看到了具有創新性且充滿野心的初創企業的增長」。  

　　　　　　

　　　   　

　　另一方面，美國共用辦公室WeWork的運營方We Company陷入經營困難、網約車企業優步（Uber）和Lyft等的首次公開募股（IPO）狀況低於預期等，令投資者感到失望的新興企業的案例也在增加。

　　　　

GrabTaxi的摩托車（資料圖）

  　　

　　受這種狀況的影響，祥峰投資的首席執行官（CEO）Chua Kee Lock警告稱，力爭通過新業務獲得更高估值的創業者有必要認識到嚴峻的環境。

    　

　　Chua Kee Lock表示，「創業者基本上來説往往高估自己公司的價值」。不過，風險投資人在提供資金之前，已開始強烈要求看到顯示較高投資價值的證據。Chua Kee Lock指出，「一部分創業者變得極為現實。已注意到市場的變化，不再像以前那樣要求獲得1億美元，而是開始追求更為妥當的金額」。

 　　

　　亞洲成為風險投資的中心舞臺，但要在今後繼續吸引投資資金，或許需要顯示出證明企業價值的業績和成長性。

 　

　　日本經濟新聞（中文版：日經中文網） DYLAN LOH 新加坡

 　　　　

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