如果重視環境問題的拜登出任美國總統，世界資本市場的ESG（環境、社會、公司治理）投資被認為將加速。由於會計和資訊披露的規則制定影響著「ESG資金」的流向，在這一方面類似外交的博弈也日趨激烈。

  

      期待美國改弦更張

 

      「對於新政權深入參與ESG感到樂觀」，拜登宣佈自己在選舉中獲勝後，聯合國「負責任投資原則（PRI）」組織秘書處的最高負責人菲奧娜-雷諾茲(Fiona Reynolds)在網上表示了祝賀。由於川普政權對ESG並不友好，這番發言像是長舒了一口氣。

     

   

      簽署PRI的世界養老金和資産管理公司超過3000家，投資總額已突破約100萬億美元。如果美國重返巴黎協定，回到重視環保的路上來，簽署機構有望進一步增加。

 

      ESG投資所需要的企業資訊涉及廣泛。除了二氧化碳排放量等之外，生産一線的勞動環境和起用女性的思維方式等未必全都能以客觀數值來體現。為了避免只刮一陣風，客觀且有可比數據的資訊披露是不可或缺的。

 

      此前有關環境和社會問題的資訊披露標準一直由5個團體按各自的方針推進制定。例如美國的可持續發展會計準則委員會（SASB）重視的是考慮投資者的數值標準。而荷蘭的全球報告倡議組織（GRI）則更重視面向消費者和勞動者的披露項目。

 

      如果僅限於脫碳化，還有作為公共機構的金融穩定理事會（FSB）設立的氣候相關財務資訊披露工作組（TCFD）。美國公共養老金的負責人等投資者和企業表示「明顯感到困惑」。

 

      COP26是節點

 

      最近，終於出現了整合標準的趨勢。9月，美國可持續發展會計準則委員會等5個團體宣佈為了「實現一籃子業務報告」而展開合作。局部已啟動整合。同月，國際會計準則理事會（IASB）的母體——IFRS基金會也發佈了提案，建議成立制定統一的ESG標準的新組織。將在12月底之前向相關人士徵求意見。

 

      相關人士的反應迅速。國際證券委員會組織（IOSCO）宣佈將在標準制定方面提供協助。世界最大的資産投資公司美國貝萊德集團(BlackRock Inc)也發表聲明稱，「IFRS基金會的提案最具可行性」。

 

美國德克薩斯州的風力發電站（Reuters）

  

      如果綜合日美歐金融相關人士的看法，預定在英國舉行《聯合國氣候變化框架公約》第26次締約方會議(COP26)的2021年11月似乎是一個節點。在那之前，IFRS基金會很有可能正式決定成立新組織，與美國可持續發展會計準則委員會等5個團體和氣候相關財務資訊披露工作組一起推進標準制定。新組織的理事會成員的遴選也將同時推進。

 

      日本能否向新組織的理事會派出本國代表成為焦點。沒有人材渠道很難獲得第一手資訊。在日本國內對環境和社會友好的産業或許在國際上無法被認可。

 

      在約20年前國際會計準則理事會設立之時，讓本國代表出任理事的各國展開了激烈競爭。最終日本人有幸成為代表，日本在國際局勢的視野下，持續推進了國內的會計改革。國際著名政治家和財界人士等同時在IFRS基金會等展開遊説活動的情況被稱為「會計外交」。現在是第2幕。

 

      在國際會計準則理事會與日本爭奪亞洲名額的是南韓和中國。尤其是中國，不僅是在純電動汽車發展方面領先，還以舉國之力培育會計人才。

 

      日本金融廳已表明支援IFRS基金會的新組織。金融廳高官表示，今後「將就環境和人權的問題與歐美人展開討論，必須要找到從中協調的人才」。作為日本，必須加快挑選能派到新組織的適當候選人。

 

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）編輯委員　小平龍四郎

   

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