在以中國為交易方的雙邊結算領域，中國貨幣人民幣的使用正在擴大。統計企業和機構投資者等的結算貨幣，人民幣的比例在2023年4～6月為49%，首次超過了美元。資本市場的開放和與俄羅斯的交易增加影響較大。在全球整體的結算中，人民幣的比率僅為不到3%，但由於「去美元化」的趨勢，正在發生貨幣的分割。

 

      根據中國國家外匯管理局公佈的統計資料，對企業、個人和投資者的跨境交易按貨幣進行了統計。中國政府2009年解禁了人民幣貿易結算。除了由貨物、服務和經常轉移等構成的貿易結算之外，還包括股票和債券的買賣等資本交易結算。

 

      此次的統計不包括不直接經由中國的第三國之間的貿易和資本交易的人民幣結算。環球銀行金融電信協會(SWIFT)的數據顯示，截至2023年6月，在包括第三國之間在內的全球結算額份額中，美元以42.02%排在首位，人民幣以2.77%排在歐元、英鎊和日元之後，位居第五。

 

 

      與中國佔全球國內生産總值(GDP)的比例相比，人民幣結算的全球份額仍然很小。不過，與約5年前的1.81%相比有所上升，存在感正在逐漸提高。其驅動力就是以中國經濟實力為背景的雙邊結算。

 

      中國人民銀行(央行)的統計顯示，截至2022年，人民幣跨境結算總額為42.1萬億元。其中，資本交易額為31.6萬億元，佔到7成。貿易等經常交易為10.5萬億元。

 

      2023年4～6月，人民幣的跨境結算額同比增長11%，達到1.5104萬億美元，美元計價同比減少14%(1.3997萬億美元)。從有可比數據的2010年以來的數據來看，按季度計算，人民幣首次超過美元。

 

 

      人民幣結算的擴大有資本市場的開放和貿易結算中的「去美元化」的兩個原因。

 

      中國政府此前致力於外國人經由香港買賣以人民幣計價的股票和債券。2014年的股票市場交易互聯互通、2017年債券版「債券通」的啟動推高了人民幣結算額。2022年啟動交易所交易基金(ETF) 互聯互通，2023年啟動了利率互換市場互聯互通。

 

      在貿易金融方面，與俄羅斯擴大人民幣交易産生了影響。俄羅斯在2022年入侵烏克蘭之後，由於美歐日的金融制裁，被排除在美元和歐元的結算網之外，在與中國的原油交易中使用人民幣。俄羅斯央行的數據顯示，3月份人民幣在外匯交易中的份額上升至創歷史新高的39%。

 

   

      今後人民幣結算的份額很可能還會上升。這是因為中國政府表明了加強人民幣國際化的方針。

 

      2015年的人民幣貶值帶來了意想不到的匯率變動，人民幣的國際化一度停滯。但在2022年10月的中國共産黨代表大會上，表示要有序推進人民幣國際化，與屬於以往方針的穩慎推進相比之下，顯得更加積極。

 

      中國政府相繼著手簽署雙邊協議。3月與南美巴西達成協定，在與大豆主要出口目的地中國的貿易和投資領域，用人民幣兌換里爾，不再通過美元。同樣在4月，阿根廷宣佈將從中國進口商品的結算從美元改為人民幣。

 

資料圖（Reuters）

 

      很多新興經濟體希望在外匯交易中減少對美元的依賴。美國利用美元的支配地位對俄羅斯實施金融制裁，成為一部分國家考慮「去美元化」的契機。國際形勢的變化給人民幣國際化帶來東風。以美國為中心的陣營將繼續使用美元結算，而與中國有著深厚政治和經濟聯繫的國家將轉向人民幣，這可能導致貨幣分割和條塊化。

 

      中國正試圖以巨大的購買力為武器，削弱美元在資源交易中的支配地位。2023年3月，中國國有石油大型企業中國海洋石油(CNOOC)和法國道達爾能源公司通過上海石油天然氣交易中心進行了中國首單人民幣計價的液化天然氣(LNG)交易。

 

      為了避免匯率波動，人民幣在國際匯款和兌換方面仍有嚴格的限制。易用性不好一直是人民幣國際化的障礙。中國被認為將在國際化和貨幣穩定之間保持平衡，同時分階段放鬆管制。

 

  日本經濟新聞（中文版：日經中文網）土居倫之 上海、秋田咲 報道

  

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