美國能源産業面臨與中國對立的逆風
2019/06/05
中國6月提高對美國産液化天然氣(LNG)的反制關稅。中國正在推進從中東等地的替代採購,從短期來看對全球的供需和行情的影響似乎有限。不過從長遠來看,美國尋找新的出口目的地難度較大。如果中美對立走向長期化,可能對美國頁巖産業構成逆風。
中國於去年9月對美國産液化天然氣徵收10%的關稅。雖然中國是僅次於日本的第2大液化天然氣進口國,但日本石油天然氣和金屬礦物資源機構首席經濟學家野神隆之表示,「眼下不會直接影響全球液化天然氣的供需和價格」。
由於燃料從煤炭和石油向液化天然氣轉換的趨勢,後者的需求出現增長,再加上推進頁岩氣開發的美國等成為新的出口國,全球液化天然氣市場規模也持續擴大。據由進口企業構成的國際液化天然氣進口國組織(GIIGNL)統計,2018年全球的液化天然氣進口量同比增加8%。
以往長期合同在液化天然氣貿易中佔主流,近年來流動性較強的現貨合同佔比提高。中美雙方均比較容易找到替代交易對象。
從統計來看,2018年9月至2019年2月中國的液化天然氣進口量同比增加27%。另一方面,同一時期美國面向中國的出口量大幅減少7成,整體出口量則增加42%。美國對歐洲等地的出口出現增加。
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液化天然氣的現貨價格為100萬英熱(BTU)5美元左右,與3月底幾乎持平。
住友商事全球調查公司高級分析師小橋啟預計,中國于6月將美國産液化天然氣關稅上調至25%之後也將加速替代採購。中國已經增加了來自美國以外地區的採購量,2018年從澳大利亞的進口量同比增長了3成。
雖然目前液化天然氣市場似乎並未受到關稅上調的影響,不過如果中美貿易戰走向長期化,將不可避免地對美方産生影響。
據GIIGNL統計,截至2018年中國的進口量佔全球液化天然氣進口量的17.2%,美國的出口量佔全球的6.6%。如果中國持續不採購美國液化天然氣,對力爭擴大頁岩氣液化天然氣出口的美國來説,失去中國這個大客戶將帶來沉重打擊。因為美國很可能喪失增長的機會。
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運輸液化天然氣的船隻(資料圖,reuters) |
在難以向中國出售液化天然氣的美國,「進行中的液化天然氣生産和出口項目可能難以籌集到資金」(大型電力公司)。如果全球經濟減速,出現過剩感的液化天然氣將進一步剩餘,生産國和企業的盈利情況存在惡化風險。
在美國,頁岩油也處於類似的狀況。雖然原油不是反制關稅徵收對象,但是中國從去年夏季開始將美國産原油的進口量同比減少了9成。在發生貿易摩擦之前,對華出口量佔美國原油出口量的2成,而對中國來説來美國的進口量僅佔幾個百分點。
美國建立起頁岩油的輸送基礎設施,預計從今年下半年開始出口將大幅增加。如果中國不從美國進口原油,美國在原油領域也可能和液化天然氣一樣為尋找客戶而苦惱。
日本經濟新聞(中文版:日經中文網)高倉萬紀子
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