喬治·索羅斯和大衛·泰珀(David Tepper)等美國著名投資者的投資行動正在受到關注。減持能源股和遠離中國股——分析卡里斯瑪（Charisma、超凡領袖）們最近提出的持股報告，可以看出他們對經濟前景的警惕感和求穩心理。這暗示出在10～12月以後維持嚴峻的投資環境。

    

左起為巴菲特、索羅斯、大衛·泰珀（REUTERS）

    

      美國的機構投資者向美國證券交易委員會（SEC）按季度提交的「Form 13F」報告的內容被披露。11月15日，截至9月底的持股情況的公開告一段落。在市場上成為話題的是這些著名投資者之間存在分歧的看法。華倫·巴菲特對能源相關股維持樂觀態度，一方面，其他著名投資者和知名投資公司的謹慎態度顯得突出。

   

 

      大衛·泰珀領導的阿帕盧薩資産管理公司(AppaloosaManagement)于2022年7～9月清倉了美國石油天然氣巨頭西方石油(Occidental Petroleum )的股份。西方石油作為巴菲特「偏愛的股票」而知名。據稱在波克夏-海瑟威公司買入的背景下，大衛·泰珀啟動了獲利拋售。Two Sigma Investments也同樣進行了出售。

 

      索羅斯家族運營的基金也顯示出慎重態度。在清倉與能源股掛鉤的交易所交易基金（ETF）的看漲期權的同時，買入了看跌期權。看跌期權在股價下跌局面下獲利。從「活躍股東」丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)領導的Third Point來看，在7～9月，能源股的賣出多於買入。

  「在經濟減速導致能源需求走弱的背景下，很多觀點認為利潤增長的空間有限」，大和證券的首席全球策略分析師壁谷洋和如此代言市場的看法。標普500指數的「能源」行業指數2022年比上年底上漲7成，存在尋找賣出時機的可能性。

 

      在世界經濟前景日趨不明朗的背景下，知名投資者們不得不重視「防守」。具有象徵性的是美國知名對沖基金老虎環球基金（Tiger Global Management）的行動。該基金提出的持股報告顯示，全面清倉中國新興純電動汽車（EV）廠商小鵬汽車的股權，另一方面，增持的是美國大型高科技股的代表微軟和 Alphabet。

   

      老虎環球基金由接受傳説中的對沖基金管理者朱利安·羅伯遜薰陶的成員設立。借助集中投資於未上市和上市高科技企業的戰略，不斷取得較高的投資收益，但在利率上升局面下，轉為陷入困境。英國《金融時報（FT）》報導稱，旗艦基金的年初以來回報為虧損逾50％。

      

      據美國《華爾街日報（WSJ）》報道，老虎環球基金「已經暫停對中國股票的投資」。據稱原因是警惕新冠防控措施的持續和地緣政治風險的提升。老虎環球基金長期對中國採取樂觀態度，此次成為重大轉變。

 

      求穩心理導致資金向一部分股票「集中」。圍繞Alphabet，除了老虎環球基金和Two Sigma之外，世界最大對沖基金投資公司橋水聯合基金(BridgewaterAssociates)也啟動了買入。Alphabet的網路廣告業務也受到經濟減速的影響，但現金流保持穩定，大規模股票回購等股東報酬也令人期待。

  

      「高收益債券（低評等債）具有充滿吸引力的機會」，Third Point的丹尼爾·勒布在10月中旬寫給投資者的信中如此表示。由於利率上升和經濟隱憂，資金正在從低評等債市場流出，但丹尼爾·勒布似乎認為已低估。雖然不應過度冒風險，但如果過度加強求穩心理，將難以指望突出的成績。卡里斯瑪們正在迎來考驗。

 

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）宮本岳則，佐藤日菜子

版權聲明：日本經濟新聞社版權所有，未經授權不得轉載或部分複製，違者必究。