半導體記憶體廠商的業績正在快速恢復。三星電子的半導體業務營業利潤率接近30％，SK海力士超過20％。受到新冠疫情影響，除了數據中心投資擴大之外，新款遊戲機和網路遊戲的普及也起到拉動作用。

 　　

　　7月30日，三星負責半導體部門的專務董事韓真晚在發佈財報的電話會議上表示「受伺服器和個人電腦支撐，記憶體需求堅挺。今後遊戲機和手機將起到拉動作用」。

  

擴建中的三星平澤工廠

 　　 

　　三星電子的半導體部門4～6月的營業利潤為5.43萬億韓元，同比增長60％。在需求得到改善的背景下，記憶體市場行情堅挺。DRAM和NAND記憶卡的市佔率居全球首位的三星受益頗多。營業利潤率比1～3月高出7個百分點，達到29.8％。

 　　

　　一方面，手機、家電、螢幕等業務表現不佳，合併營業利潤增長率僅為23％。只有半導體表現良好，獲得的利潤佔總體的近7成。

  

 　　

　　在半導體記憶體領域位居全球第二的SK海力士的業績也實現大幅增長。4～6月的營業利潤為1.9467萬億韓元，為上年同期的3.1倍。營業利益率為22.6％，比1～3月高出12個百分點。據悉，佔銷售額8成的DRAM表現良好，平均單價比上季度上漲15％。

 　　

　　新款遊戲機帶來強勁增長

 　　

　　SK海力士的首席財務官（CFO）車辰錫認為，「從中長期來看，將保持穩健增長」。預計DRAM的2020年供貨量將比2019年增長15％至20％，NAND的增長率將達到40％以上。

   

   　　

　　SK海力士之所以如此看好半導體記憶體，是因為新一代遊戲機將於年底上市。包括索尼的「PS5」和美國微軟的「Xbox Series X」。兩家公司均準備時隔6年再次面向聖誕商戰投放新産品。

 　　

　　這些遊戲機都將首次採用使用了半導體記憶體的固態硬碟（SSD）作為數據存儲介質。與以往使用的硬碟相比，能高速讀取數據。PS5標配825GB固態硬碟，Xbox為1000GB，存儲容量相當於高性能智慧手機的4倍。

   

 　　

　　PS原本還搭載DRAM，但隨著性能的提高，新産品的容量將增加到原來的2倍。NH投資證券的分析師都炫佑指出，「PS5的年銷量將達到2000萬台。會對記憶體市場産生重大影響」。SK海力士首席財務官車辰錫表示，「新款遊戲機將佔到下半年NAND需求的5％左右」。

 　　

　　網路遊戲的普及也推高了半導體記憶體的需求。任天堂遊戲機「Nintendo Switch」可以通過網路進行對戰。高畫質遊戲導致數據中心的負荷增加，帶動伺服器需求增長。在電腦上玩遊戲，要實現更加順暢的操作，多數情況下也需要使用大容量記憶體。

  

SK海力士的工廠

 　　

　　有觀點認為，下半年智慧手機行情也會恢復。一直處於封城狀態的4～6月的潛在需求形成積累，「下半年的智慧手機銷量將比上半年增加27％」（大信證券）。如果手機銷量實現增長，記憶體需求也會增加。

 　　

　　在供應方面，三星、SK海力士、美光科技等3家廠商的市場佔有率約為8成，很難出現導致行情暴跌的投資過剩現象。目前的狀況是，從伺服器到遊戲、手機，需求端的拉動力接連出現，供給側的壟斷不斷加劇。

 　　

　　有可能改變這種格局的是中國半導體廠商。由於美國採取限制措施，中國半導體企業無法如願引進生産設備，相關技術也在積累之中，存在感還很低。但這些企業受到中國政府的全面扶持，大多數觀點認為，中國半導體企業總有一天會崛起。中國企業開始量産之時，記憶體行業將迎來重要轉捩點。

  　　

　　日本經濟新聞（中文版：日經中文網）細川幸太郎 首爾　

  　　

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