日美等世界各國轉向重視環保，純電動汽車（EV）概念股呈現百花齊放的狀態。中國的新興企業追趕美國特斯拉，日韓的馬達和電池等相關零部件股票的漲勢也很強勁。期待先行的行情遲早將轉向尋找「優勝者」的篩選。在全球投資資金的爭奪戰加強的背景下，日本企業的實力或將受到考驗。

 

特斯拉上海工廠生産的Model 3（reuters）

 

       在幾乎全面走高的11月24日的東京股票市場，火車頭是純電動汽車概念股。在前一日的美國市場，特斯拉比上週末上漲7％，以此為契機，馬達廠商日本電産（上漲4％）和村田製作所（上漲3％）被買入。

 

       在日本股市，尋找概念股的行動十分熱烈，以被認為向特斯拉供應零部件的純電動汽車馬達繞線機廠商小田原Engineering為代表，古河電池、松尾電機和正興電機製作所等一度達到漲停水準。FDK和日本高度紙工業等被認為相關的股票也迅速受到追捧。

 

       海外股市也如出一轍。在紐約證券交易所上市的中國小鵬汽車股價23日上漲34％。而在南韓的電池巨頭中，三星SDI在24日上漲5％，LG化學上漲7％。三菱？UFJ摩根士丹利證券的高級分析師杉本浩一表示，「在最近2周左右，機構投資者對純電動汽車相關的諮詢增加」。

 

 

       純電動汽車概念股曾在約2年前一度掀起熱潮。當時，普及和技術創新的速度未跟上預期，而在中國，出現很多瞄準政府補貼的廠商，競爭環境不夠健全。

 

       進入2020年後，各國政府提出的環保政策再次點燃火種。中國計劃在2035年之前將新車全部改為環保車。英國也宣佈在2035年之前禁止汽柴油車的新車銷售。而在美國，預計拜登政府也將向環保政策傾斜。

 

 

       「純電動汽車行情」的號角再次鳴響。從事純電動汽車相關基金管理的三菱UFJ國際投信的首席基金經理石川勝士表示，「與海外企業相比，日本股票顯得遜色，這一點是事實」。

 

       從整車廠商來看，日本在純電動汽車相關領域起步較晚。每輛汽油車的利潤被認為在50萬～60萬日元，但純電動汽車據悉僅為10萬日元左右，這也是車企沒有迅速轉型的原因。德國福斯提出今後10年銷售2000萬輛以上純電動汽車的計劃，但挑戰特斯拉1強格局的日德企業尚未被視為純電動汽車概念股。中國的蔚來汽車（NIO）等正受到關注。

 

 

       從美國S&P Kensho電動汽車指數的成份股來看，美國股票佔65％，其次是中國佔20％，而日本僅為4％。在日企比較有優勢的電池相關領域，日本在代表性交易所交易基金（ETF）「全球X鋰電池技術ETF基金（Global X Lithium & Battery Tech exchange-traded fund）」的成份股中排在第4位。松下等僅佔不到5％。

 

       日企不希望在純電動汽車領域也像智慧手機那樣，只在精密零部件的小眾市場顯現出存在感。三井住友DS資産管理的高級基金經理小金澤延行指出，「包括零部件在內，日本企業中汽車相關廠商過多。如果推進合縱連橫，採購等效率將提高，也會對市場産生積極效果」。

 

       日本經濟新聞（中文版：日經中文網）松川文平

 

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