高科技股的上漲勢頭正在全球範圍內加強。美國的主要指數持續創出新高，亞洲的半導體股等也衝上高點。除了面向人工智慧(AI)的半導體之外，半導體的測試設備和應用AI的教育業務等股票也成為買入的對象。有觀點指出，隨著投資對象範圍的擴大，將進入長期上漲的局面，但市場投資者也逐漸意識到個別企業的實力差距。

         

    

      美國標普500指數的各行業指數中的「資訊技術」7月13日創出啟動統計以來的新高，18日進一步上漲，超過了3200點的心理關口。相比去年年底的漲幅達到40%。

   

      高科技股以2021年新冠疫情引發的居家辦公需求為背景上演了上漲行情。貨幣寬鬆帶來的充裕資金流入了美國巨大的IT股。當時的漲幅按年計算達到30%，而目前的漲勢更為強勁。

  

      主導今年年初以來股價上漲的半導體大企業美國英偉達的股價表現強勁。在AI學習龐大知識之際所需的圖形處理器（GPU）方面，英偉達佔據全球市佔率的8成左右。雖然股價的上漲速度與全月上漲36%的5月相比有所放緩，但7月全月仍上漲5%。

 

      將英偉達納入並放在重要位置的Global X的「AI & Big Data ETF」在13日～19日凈流入超過3500萬美元。

紐交所（資料圖，REUTERS）

 

      買入的對象從半導體股擴展到更廣泛領域。AI開發所需的半導體需要數百～1000道工序。美國摩根士丹利推算稱，包括這些産業在內的AI産業的市場規模將從2023年的980億美元(預測)增至2027年的3倍，達到2750億美元。

   

      潛在市場巨大，投資者的視野將覆蓋全球。將日本、南韓和台灣等美國以外的股票納入的MSCI全球指數(ACWI)的行業指數「資訊技術」也距離2021年12月的高點僅差7%。

  

      受關注的領域之一是負責半導體的生産和設計、或製造GPU成品所需的半導體記憶體的企業。

  

      台積電(TSMC)較去年底上漲25%。涉足DRAM的南韓SK海力士也上漲5成，徘徊在約1年以來的高點。台灣的IC設計公司、創意電子的股價在7個月內漲至約3倍，刷新了上市以來的高點。

   

     

      對高科技股的買入也波及到日本企業。涉足半導體封裝基板的揖斐電19日創出了2007年12月以後、15年零7個月以來的新高。涉足測試設備的愛德萬測試也漲至去年末的2倍。

  

      具體如何運用AI這一議題也備受關注。涉足會計軟體的美國Intuit在6月發佈了用於行銷的生成式AI。另外，客戶資訊管理(CRM)軟體巨頭美國Salesforce為了擴充生成式AI的功能，宣佈提高服務費用。

  

      市場對具體的實用性做出了反應。兩家企業的股價均比6月底上漲7%～8%，漲幅超過英偉達。

  

      美國高盛集團指出英國大型教育出版公司培生集團（Pearson Group）等是通過利用AI增加業務、能擴大增長餘地的企業。該公司將公佈在高等教育業務上利用AI的方針。目前的股價比去年底下跌8％。但比宣佈強化AI相關舉措的5月底上漲8％。

  

      樂天證券經濟研究所的首席全球策略師香川睦指出：「AI從長期來看是主導行情的引擎」。

  

      美國以外也紛紛開發自主的對話型AI。以色列軟體企業NICE公司將開發面向呼叫中心的AI等。該公司的美國預托證券（ADR）比去年底上漲12％。

  

      市場上還很少有人將現在的上漲行情視作「泡沫」。摩根士丹利在6日的報告中指出：「主要AI企業大部分有良好的現金流，離泡沫很遠」。

  

      該公司AI相關推薦股票的預計PER（市盈率）除以預計每股收益（EPS）增長率計算出的「市盈率與增長比率(PEG Ratio)」接近由已開發國家股票構成的MSCI全球指數。

  

      還逐漸出現了投資者關注業務增長能力和實現性的動向。德國思愛普宣佈將在人事軟體中加入微軟AI。在公佈新舉措的5月16日，股價比上個交易日上漲1％，但現在跟公佈前一天基本處於同一水準。

    

      生成AI也伴有限制的風險。中國7月13日發佈消息稱，將從8月15日起實施與生成AI有關的限制。由於社會影響很大，使用機會受限，收益也有可能比預期減少。

  

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）吉田貴

版權聲明：日本經濟新聞社版權所有，未經授權不得轉載或部分複製，違者必究。