NIKKEI——日本經濟新聞中文版

      全世界的投資基金加快了對亞洲市場的投資速度。調查公司Preqin的調查顯示，截至2021年2月中旬，投資于亞洲地區非公開發行公司股權的私募股權投資（PE）基金的閒置投資資金（Dry Powder，俗稱“幹火藥”，可用於投資而未動用的資金餘額）達到3665億美元，創下歷史新高，在全球市場所佔的比例也達到23％，刷新歷史最高紀錄。

      受全球低利率環境的影響，年金基金和政府基金等的機構投資者紛紛希望提高投資回報率，對亞洲企業的投資需求高漲，投資基金為了應對需求的擴大，不斷增加對亞洲企業的投資。

      從全球PE基金不同地區的“幹火藥”來看，2017年以前，除北美以外，歐洲市場最大。但從2018年開始，亞洲市場超過了歐洲。截至2月中旬，面向亞洲市場的“幹火藥”達到3665億美元，擴大至2016年底的約3倍，在全球市場所佔的比例達到23％，高於歐洲的19％。

      美國KKR的PE基金“亞洲四期基金”2020年從260個投資者手中籌集了131億美元資金，創下業界新高。據美國媒體報道，加利福尼亞州公務員退休基金(CalPERS)、明尼蘇達州投資委員會等大型機構投資者均投入了資金。

      大型會計事務所畢馬威（KPMG）針對投資基金面向亞洲擴大投資的背景原因指出，“由於機構投資者擴大了ESG（環境、社會和公司治理）投資，亞洲市場重視ESG的企業越來越多，其重要性正在提高”。畢馬威中國副主席韋安祖（Andrew Weir）同時指出，“中國政府放寬了規定，海外PE基金可以在中國國內直接運營基金”，這也為投資擴大吹來東風。

      2020年，用“幹火藥”進行投資的動向十分活躍，鉅額交易（Mega Deal）接連不斷，包括黑石集團（Black Stone）收購日本武田藥品工業的非處方藥業務，貝恩資本（Bain Capital）收購澳大利亞維珍航空公司（Virgin Australia）等。

      黑石集團預計將擴大在中國、印度和日本的投資項目。尤其是中國，黑石認為現在“是提供人民幣投資産品的好機會”，對新産品開發熱情高漲。

      “幹火藥”的投資動向在2021年可能會更加活躍，同時已投資項目的“出口”戰略實施預計也會加快。畢馬威的韋安祖表示，“投資者對亞洲企業首次公開募股（IPO）的需求很大，僅中國就有約800家企業預定實施IPO”。

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）伴百江 紐約報道