NIKKEI——日本經濟新聞中文版

      美國的對華出口限制也成為沉重負擔。泛林集團估算稱，2023年營收將受到20億～25億美元的影響。由於中國半導體廠商的設備投資停滯，美國企業以外的設備需求也在下降。從2022年10～12月來看，Tokyo Electron的對中國營業收入比率降至22％，比上年同期下降約5個百分點。

      “如果無法獲得美國的設備，中國客戶將難以生産。結果，我們的設備也無法銷售”，Tokyo Electron的執行董事川本弘如此説明。

      圍繞美國對中國的半導體出口限制措施，預計日本和荷蘭也將保持一致步調，存在今後影響加強的可能性。

      涉足將晶圓切割為晶片的後工序設備的迪思科感到警惕。該公司表示“限制措施主要瞄準前工序，但如果受到限制，生産或將逐步減少，將謹慎觀察動向”。涉足測試設備的愛德萬也表示“中國客戶的投資計劃或將調整，將關注（設備需求）”。

      當然，在股票市場，越來越多觀點認為目前的利空因素基本已出盡。雖然各企業的股價在2022年以後大幅調整，但目前仍比去年底高出約2成。很多觀點認為半導體的去庫存將在2023年上半年告一段落，Tokyo Electron的社長河合利樹表示“製造設備市場將自2023年下半年前後起逐步復蘇”，對這種前景的期待正在加強。

      對於日本政府跟隨美國實施對華出口限制，高盛證券的中村修平表示“（按照去年10月公佈的美國限制措施）只要限制對象並未擴大，影響有限”。

      今後的焦點首先是對復蘇時期的確信度。雖然存儲晶片復蘇不可或缺，但SMBC日興證券的花屋武表示“如果中國智慧手機等最終需求持續疲軟，設備需求的復蘇將變得緩慢”。關於半導體大企業的動向，三井住友信託資産管理的片山智宏表示“（2023年並未大幅減少投資的）臺積電（TSMC）和南韓三星電子的投資計劃存在下調的風險”。

      另外，復蘇局面下的反彈力度也充滿不確定性。Tokyo Electron的河合社長考慮到數據中心相關需求和各國政府的半導體産業補貼等，表示“2024年前工序設備市場與創出歷史新高的2022年相比將持平或實現增長”，但三井住友信託資産管理的片山認為“由於對最終需求的擔憂等，股票市場缺乏信心”。股價要轉為全面上漲所需的利好仍顯得不足。

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）堤健太郎、松浦奈美