NIKKEI——日本經濟新聞中文版

     在全球股票市場上，資金流向正在發生劇烈變化。資金從巨大的科技股流出，流向能源及農業相關領域等以前低迷的領域。資金流向的變化反映出世界已從全球化轉向了“割裂”。

     俄羅斯進攻烏克蘭後的2月下旬。美國大型銀行美國銀行富裕階層部門的約瑟夫·昆蘭(Joseph Quinlan）及Lauren  Sanphillips等作為“反映新世界的建議”，向客戶提供了投資建議。

      曾席捲市場的美國蘋果等5家大型美國IT（資訊技術）企業曾取各企業的首字母被稱作“FAANG”。美國銀行新命名的“FAANG2.0”是燃料（Fuels）、航空與防衛（Aerospace and defense）、農業（Agriculture）、原子能與可再生能源（Nuclear and renewables）及黃金·金屬·礦物（Gold, metals, minerals）5個領域。

      正如美國銀行的觀點，俄羅斯進攻烏克蘭“給世界經濟帶來地殼變動”（美國銀行）的看法在整個市場上蔓延。在美國股票中，天然氣産量居首的EQT Corporation股票從俄羅斯進攻烏克蘭之前的2月23日到6月9日，股價達到2.2倍。有觀測認為，其面向急於擺脫俄羅斯産天然氣的歐洲的出口將增加。日本首相岸田文雄在日美首腦會談中表示“增加相當一部分防衛費”，三菱重工的股價同期上漲了大約7成。加拿大肥料廠商Nutrien的股價也上漲了2成。

       將5個領域的主要上市投資信託（ETF）視作新FAANG的價格變動，進行價格平均，結果發現俄羅斯進攻烏克蘭後的上漲率超過市場均值17％。與下跌12％的由大型IT企業組成的原FAANG相比，業績明顯良好。用戶開始減少的奈飛的股價同期減半。

      在5個領域，企業收益的上漲預期也越來越高。QUICK FactSet的分析師預測統計數據表明，綜合石油、航空與防衛、農産品與制粉、貴金屬4個行業到2024年每股收益將擴大。即使在QUICK FactSet沒有行業分類的原子能領域，相關ETF配置股票的每股收益預測也將持續增加。

     作為分析師預測前提的整個行業的長期預測也被上調。世界銀行4月將綜合原油及天然氣等價格的能源價格指數的2024年的預測水準由去年10月的84.4提高到了110.8。2024年的食品價格也比俄羅斯進攻烏克蘭前的預測提高了15％。資訊機構簡氏集團(Janes Group)將2025年世界防衛費預測由2.15萬億美元提高到了2.22萬億美元。