NIKKEI——日本經濟新聞中文版

      給融資帶來強大競爭力的是AI。螞蟻集團將融資手續稱為「310」模式。其含義是用戶填寫必要項目所需的時間為3分鐘，貸款評估由AI在1秒內完成，所需人手為零。

      AI通過分析用戶的支付記錄和企業的資金用途等，計算信貸額度和利率。在河北省柳林村經營羊毛加工廠的李本來每年夏天要貸款約50萬元，用於從內蒙古自治區等採購，在拿到加工費的秋季償還。似乎還會分析這種資金的回收週期。

      貸款評估的準確性體現在逾期率之低上。從2019年底面向小微企業的貸款的逾期率來看，「30天以上」為2.03％，「90天以上」也僅為1.57％。旗下銀行的不良貸款比率為1.3％，低於接近2％的中國商業銀行的平均水準。

      螞蟻集團通過支付寶的餘額自動回收資金，有時還會凍結支付寶的交易本身。在中國，如果無法使用已成為生活基礎設施的支付寶，從那一天起，生活將變得困難。呈現出充分利用作為以支付寶擁有10億用戶的「平臺提供商」的優勢這一局面。不僅是融資，投資商品和保險等的交叉銷售(Cross-sell)也在成為新的盈利來源。

      為了死守成為優勢源泉的平臺提供商的地位，螞蟻集團似乎不惜付出一切犧牲。支付寶的加盟店手續費率最高為結算額的0.6％。雖然無法單純比較，但大幅低於據稱達到2～3％左右的日本的手機結算等。對於手機結算的收益增長放緩已做好準確。

      在手機結算的份額上，騰訊控股約佔4成，與支付寶（逾5成）成為2強。但是，螞蟻集團的優勢是在手機結算的基礎上增加各種金融服務，進而通過AI追求效率這一點。

      2019年收購英國結算服務萬里匯(WorldFirst)等，螞蟻集團還對海外併購（M&A）持積極態度。由於中美貿易摩擦，螞蟻集團或對收購美國企業敬而遠之，但充分利用通過上市籌集的資金，探索在海外擴大業務的可能性很高。螞蟻集團在中國以外的地區也成為現有金融機構的強有力競爭對手的日子或許已不遙遠。

      日本經濟新聞（中文版：日經中文網）張勇祥 上海、松田直樹