NIKKEI——日本經濟新聞中文版

       中國大銀行不良債權膨脹的趨勢正越來越突出。截至6月末，中國8家大銀行的不良債權總計比去年年底增加了30億元，達到3448億元。同時，銀行業績快速下滑的趨勢也已經非常明顯。如果按季度計算，已經出現利潤同比下滑的銀行。中國經濟目前已經出現一種惡性循環，由於受人工費上升等影響，沿海地區製造業企業的出口競爭力有所降低，這導致企業業績不斷惡化，而銀行則開始減少放貸和加強回收貸款，而這又拉低了經濟增長。

中國8大銀行的不良債權與利潤推移

注：中國上市的8家銀行數據。合計的不良債權額中，中信銀行2012年3月末和2011年9月末的數據按照前一季度的數據計算。

      在8大銀行中，6家銀行的不良債權餘額相比去年年底有所擴大。8家銀行的總計擴大幅度約為1％，但融資接受方多為中小企業和小微企業的民生銀行則激增了19％。而中信銀行則增加10％，招商銀行增加8％，擴大幅度均非常巨大。其中，在中信銀行的不良債權中，包括上海市和浙江省等在內的長江三角洲地區企業佔62％。中信銀行信貸部總經理孫建林表示這是因為該地區的企業更容易受經濟衰退和資金週轉惡化的影響。

      由於受人民幣升值和人工費上升的影響，長江三角洲等沿海地區的出口企業的競爭力正在下降。除此之外，由於4萬億元經濟刺激政策導致的供給過剩問題，以造船和鋼鐵等行業為中心，陷入經營不振的企業正在增加，這也對銀行業績投下了陰影。

       此外，作為解決不良債權的資金來源，利差縮小問題也正在引發擔憂。中國人民銀行（央行）已經開始擴大各商業銀行自行設定利率的裁量權，建設銀行等4家銀行的利差相比去年同期有所減小。因為在央行作出上述決定後，各行均下調了貸款利率，但為與其他銀行展開競爭，很多銀行都沒有同時下調存款利率。中信銀行的利差為2.68％，下降了0.08％。

      雖然中國工商銀行等4大國有銀行在2011年決算中，獨佔全球銀行純利潤前4名，獲得了高收益，在國內遭到賺得太多的批評，但當下的情況卻發生了變化。受不良債券擴大和利差縮小影響，2012年4～6月期8家銀行的合計純利潤為2361億元，比上季度有所下滑。中國農業銀行和中國銀行等3家銀行和上季度相比，均出現減益。

       不少觀點認為2012年下半年銀行業績將進一步惡化。中國工商銀行行長楊凱生表示上半年業績沒有完全反映出利差的影響，下半年業績有可能進一步惡化，指出利差有可能進一步縮小。原因是人民銀行在6月上旬宣佈擴大利率浮動範圍，下半年以後將正式在業績中反映出來。

      雖然人民銀行推出了貨幣寬鬆政策，但中國經濟依然增長乏力。工業生産低迷，中國物流與採購聯合會發佈的8月PMI比上月降低了0.9個百分點，跌至49.2，時隔9個月首次低於榮枯分界線50。

      中國的銀行對國有企業等大肆貸款導致不良債券比率超過20%，有的銀行事實上陷入破産狀態。為拯救這些銀行，2004年等中國多次將不良債券轉移到資産管理公司，最終不得不由公共資産買單。目前，中國8大銀行的不良債權比率為1%左右，雖然經營狀況還沒有惡化到當時的程度，但在中國經濟減速感不斷增強的背景下，業績惡化很可能導致銀行惜貸和強制回收貸款。如果不良債權快速增多，中國經濟很可能更加低迷。
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（土居倫之 上海報道）
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