NIKKEI——日本經濟新聞中文版

      訪問日本的美國著名投資家沃倫·巴菲特于4月11日接受了《日本經濟新聞》的獨家採訪，透露了考慮進一步投資日本股票的想法。表示如果作為投資對象的三菱商事等日本5大綜合商社提出在業務方面開展合作“會表示歡迎”。採訪的主要交流內容如下。

接受採訪的沃倫·巴菲特(11日上午，東京都千代田區)

      記者：這是您第二次來到日本。此次訪問的目的是什麼？

      巴菲特：我打算訪問持有股票的5家日本商社以及(總部位於福島的工具製造商) 泰珂洛。到目前為止，（日本商社的管理層）收到過我的書信，但沒有見過面。我打算親自去見面，親口告知想法。

      按剔除庫存股之後計算，我們對各商社分別持股7.4%。我第一次寫信給5家公司是在持股超過5％的2020年8月30日。那天剛好是我的生日，自那以後又數次追加投資。

      我在信中表達了完全相同的想法。我們在沒有獲得董事會同意的基礎上，不會增持至超過9.9%。當然我們也沒有考慮出售。（商社股的持有）是伯克希爾在美國以外的最大持倉，我們對這一點非常滿意。

      股市行情在明年和三年後上漲還是下跌並不重要。但可以肯定的是，到20年或50年後，日本和美國都將比現在更加強大。

      記者：除了投資以外，是否考慮與日本商社合作？

      巴菲特：如果5家商社中的任何一家提出建議，比如“我們正在規劃一些重大業務”或“我們正在尋找並購計劃的合作夥伴”等，我們會表示歡迎。我覺得這些商社與伯克希爾非常相似。不僅在日本，還在世界各地開展業務，擁有很多不同的業務。我們在未來展開闔作也並非不可能。

      記者：您是否考慮投資其他企業？

      巴菲特：這是我一直在考慮的事情。不管是美國還是歐洲。伯克希爾擁有大量的投資資金。我從20歲開始，就把所有時間都花在思考在哪投資上。在金額較小的時候很簡單，但現在不那麼容易了。不過原則是一樣的。我一直在做同樣的事情。

      目前持有的日本股票只有商社股。一直在關注的企業有數家。問題在於價格。如果商社的股價是（我們投資時的）2倍的話，我們可能就不會投資了。

      記者：你喜歡什麼樣的企業？

      巴菲特：首先，必須是我能理解的企業。雖然我理解商業方面的事情，但不了解當前和未來的競爭環境。我能理解可口可樂和美國運通公司。也能理解5大商社。

      記者：日本企業看起來被極度低估。如果觀察PBR（股價凈值比），一半的公司已跌破1倍。這説明瞭什麼？

      巴菲特：凈資産的賬面價值是(決定投資的)因素之一，但並非特別重要。我會關注其從事的業務，觀察業務會如何發展。（我們）無法準確掌握企業的賬面價值。如果投資的是財務狀況良好的企業，凈資産就不那麼重要了。

      記者：您對日本企業如何評價？

      巴菲特：經營得非常好。無論是100%出資的企業，還是部分出資的企業，如果認為經營方面真的存在問題，就不會買入那家企業。對於日本的5大商社，我感覺經營者做出了很好的判斷，而且不會把錢花光。

      也有一些評估項目。對於正在創造更多資金用於分紅和回購股票這一事實，我們給予非常高的評價。

      記者：作為日本股票的投資者，您對日本銀行（央行）有什麼期待？

      巴菲特：我們需要的是能感覺到政府贊同通過私營産業來推動經濟的未來發展。在這一點上，美國和日本都具有令人舒心的環境。

      記者：您對日本股市是樂觀還是悲觀？

      巴菲特：日本是美國以外最大的投資目的地。但我不會、也不能為股市提供建議。

      記者：您如何看待以美國矽谷銀行破産為開端而加劇的金融危機？

      巴菲特：（發生金融恐慌的）1907年那樣的危機不可能提前得知。重要的是要投資于好的生意、合適的價格和良好的管理。對於5大商社，我們不受股市和經濟預測的影響，一直均衡地持續買入5家企業的股票。(最多)或將增持到9.9%。

      記者：您曾説過，“只有當潮水退去時，你才知道誰在裸泳”，現在是誰在裸泳呢？

      巴菲特：或許可以説(破産的)銀行的人都在裸泳。(混亂)可能會持續下去，但投資策略不會改變。我並不害怕。當人們被恐懼驅使並以我期待的價格出售資産時，我會貪婪地買入。

      記者：有報道稱您正在與美國拜登政府圍繞對地方銀行的投資進行磋商，這是否屬實？

      巴菲特：這一點無可奉告。

      記者：出售臺積電（TSMC）股票是否源於地緣政治風險？

      巴菲特：這的確是考慮的因素之一。臺積電是在這個領域創造壓倒性利潤的最大企業，經營狀況也很好，但在位於(伯克希爾總部所在的美國內布拉斯加州的)奧馬哈還是位於台灣將産生差異。

      記者：美國的頂尖企業也在數十年內發生了重大的興衰更疊。對日本的建議是什麼？

      巴菲特：對投資者來説，理解今天不會永遠持續下去這一點非常重要。要認真思考10年乃至20年後會發生什麼。

      記者為日本經濟新聞（中文版：日經中文網）評論員 梶原誠、編輯委員 藤田和明