NIKKEI——日本經濟新聞中文版

      在全球金融和資本市場上，負責管理富豪資産的「家族辦公室（family office）」的存在感日益增大。隨著富豪向知識水準較高的年輕一代更疊，他們對資産管理也更為積極。在美國收緊貨幣政策和中國經濟惡化的情況下，家族辦公室是如何致力於資産管理的呢？日本經濟新聞（中文版：日經中文網）就此採訪了家族辦公室顧問、新加坡昇世集團（WRISE Group）的董事長陳學彬（Derrick Tan）。

左為昇世集團董事長陳學彬

      記者：昇世集團擁有什麼樣的客戶？

      陳學彬：我們的服務對象是擁有3000萬美元以上可管理資産的「超級富豪（UHNWI, Ultra-High-Net Worth Individual，超高凈值人士）」。在新加坡、杜拜、香港設有網點。

      記者：交易呈現出什麼樣的趨勢？

      陳學彬：有趣的是，雖然很多投資者認為現在是投資的好時機，但依然十分保守，傾向於投資傳統的安全資産。背景原因是利息上升導致融資成本較高。他們傾向於投資債券或代替債券的金融商品。也有人認為收益率達到7～8％即可，並因此購買優良企業的公司債券。雖然發行量不多，但銀行的公司債券也被投資者持續買入。

      客戶對結構性債券也很感興趣，12個月就到期的短期商品特別受歡迎。有趣的例子是中國股票，在投資滬深300指數（CSI300)和中證500指數(CSI500）時，市場上有很多投資者想做空頭。另一方面，做多頭只需較低的成本。

      記者：投資者對日本持什麼態度？

      陳學彬：投資者對日本很感興趣，資金正在不斷流入日本市場。還出現了直接物色日本股票的傾向，尤其關注花王及豐田等著名的出口型企業。杜拜和亞洲的客戶喜歡購買日本的不動産。原因在於日元貶值。

      日元匯率波動很大，客戶希望避免個人投資。即使2個月內匯率變成1美元兌120日元、1美元兌160日元，也不足為奇。因此，客戶之間對瑞士法郎的關注越來越高。因為匯率波動小，適合利差交易。

      記者：家族辦公室對投資原始股的私募股權（PE）等也很積極。

      陳學彬：有3個家族辦公室在幫助構建使用風險投資（VC）的私人投資。某客戶想購買馬來西亞的大樓，但不想寫自己的名字。於是通過成立基金的方式進行投資。在新加坡也制定了利用結構性債券的不動産投資計劃。這是1個月回報1％的高息投資。

      記者：您認為今後超富裕階層的投資戰略會是什麼樣的？

      陳學彬：長期來看，資金適合投向醫療等為人類服務的産業。短期內，結構性債券仍容易被購買。

      加密資産（虛擬貨幣）也有再次上漲的可能性。很多虛擬貨幣企業從VC籌資，大多數沒有成功。但今後將出現決定加密資産未來的關鍵玩家。

      記者：昇世集團在向富裕階層提供什麼服務？

      陳學彬：我們還提供面向家族辦公室的運營平臺。可以通過智慧手機發佈各種資訊，還可以確認自己資産配置的動向。我們提供的資訊不受「House View（資産配置觀點）」的局限。行情每天都在變化。我們的House View很簡單，就是「如何能客戶帶來財富」。

      陳學彬（Derrick Tan）　

      昇世集團（WRISE Group）董事長。曾就職於匯豐和瑞銀等，是華僑銀行（OCBC）旗下面向富裕階層的資産管理公司新加坡銀行的香港部門負責人。

      記者為日本經濟新聞（中文版：日經中文網）秋山文人