NIKKEI——日本經濟新聞中文版

       全球約30個國家和地區的金融部門開始掌握氣候變化帶來的金融風險。歐洲中央銀行（ECB）將於2022年審查金融機構的財務健全性。在新興市場國家當中，中國和俄羅斯在推進準備工作。轉向脫碳化需要成本，而且有的設備和技術會失去價值。由於擔憂融資對象的業績惡化，各國相關部門將調查對銀行經營造成的影響。

       為了掌握氣候變化風險，歐洲將啟動嚴格調查金融機構財務狀況的壓力測試（健全性審查）。歐洲央行將於2022年開始實施。設想脫碳化措施順利推進和進展遲緩等不同情況，調查對銀行經營産生哪些影響。

       根據審查，擁有石油和煤炭能源相關投資及貸款的金融機構「將來有可能需要增加自有資本」（日本國內證券分析師）。以2018年在各國央行當中首次實施氣候變化壓力測試的荷蘭銀行為例，估算稱民間銀行的自有資本比例有可能最多降低約4％。

       國際清算銀行（BIS）指出，因化石燃料等脫碳化而失去價值的資産的規模最多可能達到18萬億美元。如果資産價值迅速下滑，企業本身的經營將會動搖，出現銀行難以收回投資和貸款等風險。國際清算銀行警示稱，如果銀行喪失健全性，有可能成為金融危機的導火線。

       在新興市場國家當中，巴西央行也將自2022年起實施壓力測試。中國和俄羅斯也計劃推進壓力測試。金融部門尋求掌握氣候變化風險的行動已成為世界趨勢。

氣候變動壓力測試可能給企業的籌資成本帶來影響（reuters）

       此外，也有國家尋求通過壓力測試以外的方式掌握風險。日本的金融廳和日本銀行（央行）計劃在2022年之前，以三菱UFJ銀行、三井住友銀行、瑞穗銀行這3家大型銀行和大型財産保險公司為對象，首先推進情景分析（Scenario Analysis）。通過調查經濟整體和各個産業的影響，推動金融機構掌握經營風險。此外，加拿大和奧地利在今年秋季之前推進了準備工作。美國目前沒有明顯的行動。

       之所以與嚴格的壓力測試保持距離，是因為預測難度大，根據不同的前提和分析，結果會明顯改變。氣候變化將在未來數十年裏不斷産生影響，脫碳化的措施也需要花較長時間推進。情景分析雖然可以預測經濟如何變化，但無法敦促單個的金融機構增加自有資本。

       不過，壓力測試是嚴格調查如果經濟環境惡化、銀行能否保持財務健全性的方法。如果各國的實施情況成為國際標準，僅推進情景分析的國家有可能在制定監管規則等方面落後。

       三菱UFJ摩根士丹利證券的高級ESG（環境、社會和公司治理）策略分析師黑田一賢指出，「日資銀行在海外投資和貸款等方面也日趨容易受到各國強化監管的影響」。如果投資者偏好壓力測試實施國的金融機構，也有可能對股價和經營本身造成影響。