NIKKEI——日本經濟新聞中文版

      日本各大主要銀行于7月31日發佈的8月固定型住房貸款利率較7月進行了上調。 日本銀行（央行）對貨幣政策的調整給住房貸款利率帶來了上行壓力。

      日本現行的住房貸款利率主要有三種類型：全期間固定型、選擇期間固定型（例如最初的 10 年的利率固定）和浮動型（每六個月調整一次利率）。 固定型和浮動型分別與不同的利率品種掛鉤。

      固定型利率貸款與長期利率掛鉤。 通常根據前月中旬到下旬的長期利率決定。 8月的10年固定型的最優惠利率分別為：三菱UFJ銀行0.78%（上漲0.09%），三井住友銀行0.89%（上漲0.10%），瑞穗銀行1.20%（上漲0.05%）。

      在7月28日舉行的貨幣政策會議上，日本央行更新了收益率曲線控制（YCC），將長期利率上限的0.5%作為目標，實際上限設定為1.0%。

      長期利率呈上升趨勢。7月31日，日本國內債券市場一時觸及九年以來的高點，達到0.605%。預計9月起日本各大主要銀行將基於長期利率的走勢，考慮提高利率以應對的政策調整。

      浮動型貸款則與短期利率掛鉤，日本各大銀行的浮動型基準利率均保持在2.475%不變（譯者注：在實際操作中會優惠，目前為不到0.5%）。與日本各大主要銀行簽訂貸款合同的購房者中，90%選擇與短期利率掛鉤的浮動型利率，因此不會受到日本央行7月寬鬆調整的影響。

      關於日本住房貸款利率的未來走向，NISSEI基礎研究所金融研究室主任福本勇樹預測，「至少未來兩三個月內將升至2023年3月左右預測央行最有可能進行政策修正時的水準。根據7月的利率水準，10年固定型利率可能上漲0.4%左右，全期間固定型利率可能上漲0.2~0.3%左右。

      未來關注的焦點將集中在日本央行何時調整其短期利率政策上。如果取消目前的負利率政策，或將利率逐漸上升至零以及正值的話，浮動利率上升的可能性也會隨之增加。

      近年來牽引住房貸款額增加的是浮動利率型貸款。 根據日本住房金融廳4月份的一項調查，浮動利率型貸款佔比 70%，2013年度該佔比約為40%。 根據該機構的調查，截至2022年3月底，日本個人住房貸款的餘額已達到破紀錄的211萬億日元。

      在日本低利率已成為常態的狀況下，多數消費者選擇減少首付，根據自己收入盡可能多的貸款。 根據三井住友信託銀行的三井住友信託資産未來研究所調查顯示，「零首付」和「約10%首付」的總比例達到48%。 30多歲的購房者中，近70%的人是「零首付」和「約10%首付。

      長遠來看，日本貨幣政策的調整也可能引起企業貸款利率的上升。根據 6月份發表的貸款平均利率（總量制），日本國內長期貸款利率僅為0.748%。對於已經見慣寬鬆政策的日本家庭和企業來説，日本央行的政策調整將在「低利率時代」的常識中引起轟動。