NIKKEI——日本經濟新聞中文版

　　對經濟狀況的不安在美國債券市場顯得突出。6月13日，2年期國債利率高於10年期的「利率倒掛」時隔1個月再次發生。

　　2年期國債容易體現貨幣政策，以美聯儲加速加息的預期為背景，美國2年期國債的收益率迅速上升。另一方面，10年期國債則體現中長期的經濟動向，由於未來風險，收益率並未像2年期國債那樣上升。

顯示日本股市走勢的公告牌（6月14日下午，東京都中央區）

　　一般情況下，如果發生利率倒掛，1～2年後容易出現經濟衰退。2000年前後的IT泡沫破裂和2008年雷曼危機發生之前也曾出現利率倒掛。

　　大和證券的岩下真理認為，「在利率倒掛發生的背後，存在難以僅憑貨幣政策遏制資源價格等上漲導致的物價走高的隱憂」。即使美聯儲迅速加息，通貨膨脹也難以緩解，不得不進一步加息，或將導致經濟冷卻。

　　彰顯世界經濟弱點的價格波動也開始出現。

　　由於擔憂歐洲中央銀行（ECB）不再通過買入加以支撐，資金持續流出南歐國債。義大利的10年期國債利率自2014年1月以來首次漲至4％以上，與6月初的3.1％相比大幅上升。西班牙的10年期國債利率也自2014年5月以來首次達到3％左右，利率正持續上升。

　　美國摩根士丹利的首席執行官（CEO）詹姆斯·高爾曼表示，「美國經濟衰退的概率達到50％」。很多觀點認為由於家庭收支仍有剩餘，經濟不會迅速下滑，但加息的前景變得不明朗，已出現風險資産下跌可能長期持續的局面。

　　日本經濟新聞（中文版：日經中文網）小河愛實、大島有美子