NIKKEI——日本經濟新聞中文版

　　中東海灣産油國的主權財富基金的投資資産因油價走高而正在膨脹。調查公司Global SWF的數據顯示，2023年達到共計4.1萬億美元，比2018年增加了6成。佔世界主權財富基金資産總額的4成。預計到2030年，海灣産油國的主權財富基金的資産將增加到7.6萬億美元。

　　Global SWF在2024年的年度報告中分析稱，被稱為「Oil Five」的5隻基金起到拉動作用。包括沙特公共投資基金（PIF）、阿聯酋（UAE）的Mubadala Investment、阿布達比投資局（ADIA）、阿布達比控股公司（ADQ）、卡達投資局（QIA）。它們佔到全球主權財富基金等2023年新增投資額排名前10位的一半。

阿聯酋的阿布達比投資局（2024年1月）

　　各主權財富基金正在增加對日本的投資。在2023年的新增投資目的地中，日本（54億美元）在已開發國家中僅次於美國（829億美元）、英國（158億美元）和澳大利亞（73億美元），排在第4位。對美英澳的投資額與2022年相比減少，而對日本的投資額增加了63%。

　　據悉，中東的主權財富基金持有歐美、中國、印度的股票，作為新增資金的投資目的地，正在選擇投資仍然不多的日本、南韓和澳大利亞。

　　實際上，Oil Five不斷買入日本的個股。沙特公共投資基金（PIF）正在增持光榮特庫摩控股（KOEI TECMO HOLDINGS）的股票。1～2月的16個交易日內買入了該公司股票，持股比例從2023年底的6.7%提高至7.7%。截至2023年6月還持有8.6%的任天堂股票。卡達投資局（QIA）在2023年6月也宣佈取得KOKUSAI ELECTRIC股票。

　　以1970年代的石油危機為契機，中東資金成為攪動世界市場的存在。1980年代率先推進海外投資的科威特和擁有鉅額資産的沙烏地阿拉伯貨幣局（SAMA）一直在買入日本股票。據悉，在2000年前後的IT泡沫期，光通信（HIKARI TSUSHIN）的股價暴漲的背後也存在中東資本。

　　這次會給日本股市帶來什麼？目前，中東基金之所以選擇主動投資，是因為東京證券交易所提出改善企業PBR（股價凈值比）低於1倍的情況。據悉，東京證券交易所認為，根據經營狀況的優劣，企業的股價將容易拉開差距。預計將出現根據是否被投資者所選中，而導致企業股價分化的行情。

　　中東知名主權財富基金的一位管理者表示，「倫敦基地都是被聘用的專業人員。雖然王族偶爾會來，但我只是遠遠地看著他們」。在有些主權財富基金，如果2年左右沒有取得成果，就會被解雇，解雇管理者的事例也很多。爭取獲得委託的日本企業的投資能力也受到考驗。

　　日本經濟新聞（中文版：日經中文網）大西康平 倫敦